«Черкизово» - птичка улетает за границу

Группа «Черкизово» — российский производитель мяса (курицы, индейки, свинины и продуктов мясопереработки), сообщивший о росте объемов экспорта за минувший год на 20%. Показатель вырос как в стоимостном, так и в натуральном выражении.

Рассказываем, на каких поставках зарабатывает компания и как рост может отразиться на стоимости ценных

Рост экспорта
Основным драйвером роста экспорта в натуральном выражении выступила продукция из курицы, продемонстрировав рост поставок более чем на четверть. Однако в денежном выражении прирост оказался ниже, чем в натуральном выражении. В то же время мясо индейки и готовая продукция продемонстрировали опережающий рост экспортной выручки над темпом роста объемов в натуральном выражении.

Курица всему голова
Куриное мясо остается основным экспортным продуктом с долей более 75%. Существенный рост продемонстрировал экспорт в страны СНГ и ЕАЭС, превысивший более 50% в натуральном выражении. Также Черкизово значительно увеличила экспорт халяльного мяса птицы в Саудовскую Аравию. Китай и Казахстан выступают в качестве самых крупных направлений поставок продукции Черкизово в 2024 году.

Трудности в проведении международных операций
Черкизово отмечает наличие проблем с осуществлением валютных платежей, которые в некоторых случаях могут растягиваться на месяцы. При этом компания указывает, что не осуществляет расчеты в долларах США. Также наблюдается рост затрат на логистику по причине дефицита предложения по морским контейнерным перевозкам.

Наше мнение
В компании полагают, что экспорт мясной продукции в 2025 году будет зависеть от растущей себестоимости продукции и профицита на внутреннем рынке. Мы позитивно оцениваем динамику бизнеса Черкизово и считаем акции компании интересными для долгосрочных инвесторов. На наш взгляд, наличие экспортной альтернативы может положительно сказаться на финансовых результатах компании посредством роста средней цены реализуемой продукции.